AS
Alpha Investor Profile
Alex Sacerdote
Whale Rock Capital Management
Alpha 投资人科技成长 / Crossover / SEC 13F
数据历史较短，投资风格偏科技成长与动量交易，与巴菲特部落的经典价值投资框架存在方法论差异，仅供参考。
Whale Rock Capital Management LLC是一家专注于科技成长股的对冲基金，投资风格以自下而上的基本面研究为核心，注重企业在数字化浪潮中的长期竞争优势。该基金持仓集中度中等，前十大持股占比约55%，偏好技术驱动型公司，如谷歌、亚马逊和Meta。其组合换手率适中，体现出对优质企业长期持有的理念，但缺乏公开信或访谈等一手资料，投资逻辑多从持仓变化中推断。
2005年Whale Rock Capital Management LLC在波士顿注册成立。
2010年首次向美国SEC提交13F报告，披露持仓信息。
2013年管理规模突破10亿美元，聚焦科技板块。
2018年扩大团队，强化对云计算和AI领域的研究。
2023年调整组合结构，增加对新兴科技公司的配置。
投资理念
投资于具有强大护城河的科技成长公司。
注重管理团队的战略执行力与创新能力。
保持组合适度集中，聚焦最佳机会。
忽视短期波动，追求长期复利回报。
组合集中度
前十大持仓占比约55%，集中度中等，偏好精选个股。
持仓数量
当前约32只
重仓行业
科技消费者金融
换手特征
近两年持仓数量波动在32-42只之间，前十大占比相对稳定，换手率中性。
持有周期
核心持仓通常持有3-5年，部分龙头股持有更久。
杠杆使用
不适用（无公开杠杆使用证据）
受谁影响
本杰明·格雷厄姆（价值投资理念）菲利普·费雪（成长股研究）查理·芒格（多元思维模型）
代表性观点
"投资中最重要的是找到未来五年的赢家，而非预测下周的涨跌。"
"集中投资于你最了解的公司，忽略市场的噪音。"
历史业绩
无可信公开数据，以上基于13F持仓变动推断
关键案例
重点持仓案例4 个案例
GOOGL谷歌2015年建仓持仓中
搜索广告垄断地位+云计算高增长，AI技术领先带来长期竞争优势。
持仓稳固，收益显著，持续作为第一大重仓。
AMZN亚马逊2016年建仓持仓中
电商龙头+云计算AWS持续增长，飞轮效应构建坚固护城河。
长期持有，受益于云计算与零售增长，回报丰厚。
META元宇宙平台公司2017年建仓持仓中
社交媒体帝国+元宇宙布局，用户粘性强，广告收入稳定。
经历波动后反弹，仍为重要持仓。
AVGO博通2018年建仓持仓中
半导体及基础设施软件领军，受益于数据中心与5G需求。
股价稳步上涨，贡献良好收益。
资料库
资料库建设中。
最新持仓(2025 Q4)
对比基准:2025 Q3
13F 仅覆盖可披露的美国公开市场多头及部分期权仓位，不代表 Atreides 全部组合。
持仓洞察
组合概况2025 Q4
前五集中度33.7%
跟踪持仓10
本季变动24
前五大持仓合计 33.72%，组合集中度中等，本季24笔变动
季度点评
2025年第四季度，Alex Sacerdote基金仓位呈现出攻守兼备的调整姿态，前十大持仓集中度有所提升，但整体组合通过增持谷歌、卡瓦纳等核心标的并清仓奈飞、微软等成熟巨头，体现了对高成长潜力公司的聚焦。
行业侧重上，基金大幅减持半导体龙头英伟达和能源股布鲁姆能源，同时加码云计算与AI应用层（谷歌、亚马逊）以及半导体设备（MACOM、相干公司），显示出从硬件向软件与应用迁移的偏好。
这些操作与其一贯的“护城河科技成长”框架高度一致，例如增持拥有强大搜索护城河的谷歌、减持竞争加剧的元宇宙平台，但清仓微软这一经典价值股值得注意，可能反映其对云增长放缓的担忧。
整体来看，基金延续了长期复利思维，但通过季度内主动调仓捕捉结构性机会，未出现明显风格背离。
持仓明细(2025 Q4)
| # | 股票 Stock | 仓位 % of Portfolio | 近期动作 Recent Activity | 持股 Shares | 申报价 Reported Price* | 市值（亿） Value | 现价 Current Price | 较申报价 +/- Reported Price | 52周低点 52 Week Low | 52周高点 52 Week High |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 谷歌（GOOGL）ALPHABET | 8.40% | ↑ +79.5% | 2,100,923 | $313.00 | 6.58亿 | - | - | - | - |
| 2 | 赛莱斯迪卡（CLS）CELESTICA | 7.11% | ↓ -37.1% | 1,882,391 | $295.61 | 5.56亿 | - | - | - | - |
| 3 | 爱普洛文（APP）APPLOVIN | 6.96% | ↓ -16.8% | 808,356 | $673.82 | 5.45亿 | - | - | - | - |
| 4 | 卡瓦纳（CVNA）CARVANA | 5.77% | ↑ +88.6% | 1,070,802 | $422.02 | 4.52亿 | - | - | - | - |
| 5 | 亚马逊（AMZN）AMAZON | 5.48% | ↑ +28.3% | 1,857,878 | $230.82 | 4.29亿 | - | - | - | - |
| 6 | 博通（AVGO）BROADCOM | 4.56% | ↓ -27.9% | 1,031,732 | $346.10 | 3.57亿 | - | - | - | - |
| 7 | 罗布乐思（RBLX）ROBLOX | 4.25% | ↑ +10.4% | 4,105,113 | $81.03 | 3.33亿 | - | - | - | - |
| 8 | 杰弗罗格（FROG）JFROG | 4.23% | ↑ +82.2% | 5,297,812 | $62.46 | 3.31亿 | - | - | - | - |
| 9 | 元宇宙平台公司（META）META PLATFORMS | 3.96% | ↓ -35.6% | 469,713 | $660.09 | 3.10亿 | - | - | - | - |
| 10 | 迅达科技（TTMI）TTM TECHNOLOGIES | 3.77% | ↑ +112.1% | 4,276,320 | $69.00 | 2.95亿 | - | - | - | - |
| 11 | 升特公司（SMTC）SEMTECH | 3.67% | ↑ +11.3% | 3,901,469 | $73.69 | 2.87亿 | - | - | - | - |
| 12 | 法布里内特（FN）FABRINET | 3.58% | ↓ -9.7% | 616,047 | $455.28 | 2.80亿 | - | - | - | - |
| 13 | MongoDB公司（MDB）MONGODB | 3.21% | ↑ +8.7% | 599,970 | $419.69 | 2.52亿 | - | - | - | - |
| 14 | 赛时（SITM）SITIME | 3.15% | ↑ +45.4% | 698,539 | $353.19 | 2.47亿 | - | - | - | - |
| 15 | 闪迪（SNDK）SANDISK | 3.04% | New | 1,003,566 | $237.38 | 2.38亿 | - | - | - | - |
| 16 | 康宁（GLW）CORNING | 2.98% | ↑ +1.8% | 2,669,780 | $87.56 | 2.34亿 | - | - | - | - |
| 17 | 英伟达（NVDA）NVIDIA CORP | 2.86% | ↓ -62.3% | 1,201,695 | $186.50 | 2.24亿 | - | - | - | - |
| 18 | 赛纳（CIEN）CIENA | 2.67% | ↓ -33.2% | 893,483 | $233.87 | 2.09亿 | - | - | - | - |
| 19 | 相干公司（COHR）COHERENT | 2.58% | ↑ +138.3% | 1,094,757 | $184.57 | 2.02亿 | - | - | - | - |
| 20 | 美卡多（MELI）MERCADOLIBRE | 2.52% | ↑ +61.1% | 98,175 | $2014.26 | 1.98亿 | - | - | - | - |
| 21 | 台积电（TSM）TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG | 2.30% | ↓ -18.4% | 592,941 | $303.89 | 1.80亿 | - | - | - | - |
| 22 | 纽控集团（NU）NU | 2.30% | ↓ -13.4% | 10,755,918 | $16.74 | 1.80亿 | - | - | - | - |
| 23 | 英频杰（PI）IMPINJ | 1.97% | ↓ -27.5% | 887,272 | $174.01 | 1.54亿 | - | - | - | - |
| 24 | 多邻国（DUOL）DUOLINGO | 1.96% | - | 876,646 | $175.50 | 1.54亿 | - | - | - | - |
| 25 | MACOM科技控股（MTSI）MACOM TECH SOLUTIONS I | 1.71% | New | 783,305 | $171.28 | 1.34亿 | - | - | - | - |
| 26 | 布鲁姆能源（BE）BLOOM ENERGY | 1.48% | ↓ -71.4% | 1,339,623 | $86.89 | 1.16亿 | - | - | - | - |
| 27 | 克拉维奥（KVYO）KLAVIYO | 1.26% | - | 3,057,889 | $32.47 | 0.99亿 | - | - | - | - |
| 28 | 哈博斯波特（HUBS）HUBSPOT | 0.76% | - | 149,246 | $401.30 | 0.60亿 | - | - | - | - |
| 29 | 慧与（HPE）HEWLETT PACKARD ENTERPRISE C | 0.58% | - | 1,908,017 | $24.02 | 0.46亿 | - | - | - | - |
| 30 | 奥克塔（OKTA）OKTA | 0.48% | - | 434,854 | $86.47 | 0.38亿 | - | - | - | - |
| 31 | 财富前沿（WLTH）WEALTHFRONT | 0.27% | New | 1,600,000 | $13.59 | 0.22亿 | - | - | - | - |
| 32 | 奇姆金融（CHYM）CHIME FINL | 0.00% | ↓ -99.2% | 10,572 | $25.17 | 0.00亿 | - | - | - | - |
| 33 | 奈飞（NFLX）NETFLIX | 0.00% | Sold Out | 230,719 | $1198.92 | 2.77亿 | - | - | - | - |
| 34 | 冬海集团（SE）SEA | 0.00% | Sold Out | 1,160,795 | $178.73 | 2.07亿 | - | - | - | - |
| 35 | 微软（MSFT）MICROSOFT | 0.00% | Sold Out | 300,509 | $517.95 | 1.56亿 | - | - | - | - |
| 36 | Shopify公司（SHOP）SHOPIFY | 0.00% | Sold Out | 765,466 | $148.61 | 1.14亿 | - | - | - | - |
| 37 | 维谛控股（VRT）VERTIV | 0.00% | Sold Out | 639,965 | $150.86 | 0.97亿 | - | - | - | - |
| 38 | 酷澎（CPNG）COUPANG | 0.00% | Sold Out | 770,752 | $32.20 | 0.25亿 | - | - | - | - |
| 39 | 恒健健康（HNGE）HINGE HEALTH | 0.00% | Sold Out | 173,544 | $49.08 | 0.09亿 | - | - | - | - |